Existe um indicador que, apesar de pouco comentado, costuma antecipar crises de crédito com uma precisão muito maior do que a curva de juros. Estou falando dos Credit Default Swaps (CDS).
Hoje, compartilho com vocês um resumo e análise aplicável, para que você possa usar essa ferramenta com clareza e autonomia.
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Por que a curva de juros não basta
Embora a curva de juros americana seja amplamente usada como termômetro macroeconômico, ela não é um bom indicador de risco de crédito iminente. Isso acontece por alguns motivos:
Ela carrega múltiplas informações ao mesmo tempo: inflação, crescimento, política monetária e até uso de colateral.
Precisa de grande volume e tempo para se mover.
É ruidosa e pode gerar sinais ambíguos.
Por isso, muitos analistas se perdem nas interpretações da curva — e perdem o timing real de crise. O CDS, por outro lado, oferece uma leitura mais limpa, direta e específica sobre o risco de inadimplência de empresas e países.
